刚发布完毕的保险公司三季报显示，中国人寿（601628）（601628.SH，2628.HK）、中国平安（601318）（601318.SH，2318.HK）、中国太保（601601）（601601.SH，2601.HK）三大上市保险公司虽然保费收入实现增长，但退保额增长更快。三公司前三季度退保金合计379亿元，较上年同期猛增50.79%。

　　除了数量猛增的退保申请，银行渠道迟迟难以突破带来的保费下滑之大也令一些公司难以退避，有中小型保险公司不得不振奋精神进行“年底冲刺”，人力、物力的过度提前释放将极可能影响来年的开门红业绩。

　　银保僵局

　　今年以来，保费增长放缓和退保增长已成行业性难题。

　　以三大上市公司为例，国寿、太保、平安前三季度退保金分别为276.49亿元、70.6亿元和31.9亿元，分别较2010年增加了43.9%、117%和19.97%。中国太保分析，这是由于升息影响。

　　受升息影响最大的是偏理财的投资型保险产品，在银保渠道发售的多数是这一类型。

　　“投资性保险产品投资意义大于保障功能，但现在的产品投资利率太低了。”在万能险利率高达5.6%时买了一份万能险的一位投保人如此说。他没有退保，但办理了暂停缴费。

　　造成退保猛增的原因繁多，除了银保新政禁止保险公司驻点销售外，最直接的莫过于资本市场变动导致投资收益不佳，使投资性保险产品分红收益下降，部分非常关注投资收益的客户选择退保。

　　以国寿为例，该公司在实现保费收入正增长的同时，2011年前三季度保单红利支出为64.28亿元，较2010年同期减少27.24亿元，降幅达29.85%。

　　今年以来，全行业银保产品结算利率大约是4%左右，一度主打万能险、领衔高利率的平安人寿已将该险种收缩至50%以下，今年平安万能险产品年化利率维持在3.875%至4%间。

　　但今年三次加息后，三年期银行存款利率已达5%，不少短期银行理财产品的年利率也达6%，信托产品甚至达9%。